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Douglas "sell"
12.05.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Volker Bosse, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) weiterhin mit "sell" ein.
Douglas habe im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 einen Umsatz von 1,781 Mrd. EUR erwirtschaftet. Das EBITDA sei um 10,8% auf 176 Mio. EUR gesunken, während das EPS um 17,5% auf 1,87 EUR nachgegeben habe. Umsatz und Ergebnis des zweiten Quartals seien hinter den Markterwartungen zurückgeblieben. Das Unternehmen habe neben einem negativen Kalendereffekt auch unter der schlechteren Wirtschaftslage in Europa sowie der Schwäche der osteuropäischen Währungen zu leiden gehabt. Für das Gesamtjahr seien die Unternehmensprognosen revidiert worden. Douglas erwarte nun eine Umsatzsteigerung von 2% (bisher: 3-6%) sowie ein EBT von 120-130 Mio. EUR (bisher: 100-150 Mio. EUR).
Nachdem die Arbeitslosenquote in Deutschland wie erwartet gestiegen sei, rechne man bei UniCredit Markets & Investment Banking für das gesamte Geschäftsjahr 2008/09 mit einem flächenbereinigten Umsatzrückgang von 2%. Die EPS-Schätzung liege bei 1,66 EUR (KGV: 19,0). Für das kommende Geschäftsjahr 2009/10 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 2,14 EUR (KGV: 14,8). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 25,00 EUR.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking halten an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von Douglas fest. (Analyse vom 12.05.09) (12.05.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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